الفرق بين EBIT وEBITDA



احتساب مقابل EBITDA
هناك المصطلحات المختلفة المستخدمة في تمويل الأعمال التجارية التي تستخدم لقياس وتقييم موقف الربحية للمنشأة. يمكنك أيضا استخدامها للمقارنة مع الشركات الأخرى في نفس الصناعة كما أنه يزيل تأثير المحاسبة والقرارات المالية. EBIT وEBITDA هي مثال على مقاييس الربحية التي تستخدم للتحليل والمقارنة.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT)
محللون ماليون وخبراء في كثير من الأحيان ترتبط الأرباح قبل الفوائد والضرائب (EBIT) مع إيرادات التشغيل، لأن قيمهم هي جدا مماثلة بكثير ويمكنك استخدامها بالتبادل دون إثارة أي اختلافات المحاسبة. ومع ذلك، في الولايات المتحدة، والمجلس الأعلى للتعليم (لجنة مراقبة عمليات البورصة) يحظر مقارنة مباشرة بين إيرادات التشغيل والأرباح قبل الفوائد، لأن بعض البنود المعدلة في احتساب ليست جزءا من إيرادات التشغيل. بدلا من ذلك، تنصح اللجنة إلى استخدام صافي الدخل الذي يرد في بيان العمليات، وذلك لجعل احتساب أكثر توافقا مع الأرقام المتعلقة مبادئ المحاسبة المقبولة عموما.

الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك (EBITDA)
وكثيرا ما يستخدم هذا الإجراء من قبل كثيفة رأس المال أو الشركات ذات النفوذ الواسع حيث يتم احتساب الاستهلاك كثيرا جدا، على سبيل المثال، في الاتصالات السلكية واللاسلكية أو فائدة الأعمال. والسبب وراء ذلك هو أن معدلات الاستهلاك من هذه الشركات مرتفعة للغاية وأنها تدفع فائدة كبيرة جدا على القروض، التي تترك هذه الشركات مع الأرباح السلبية. ونتيجة لذلك، يجد المحللون صعوبة في حساب قيمة الأعمال نظرا لهذه الأرقام السلبية، وهكذا، يضعون اعتمادها على EBITDA لتمثيل الأرباح المتاحة فعلا لتسديد مبلغ القرض. هذا هو السبب في أنه يظهر في البداية في قائمة الدخل، ويؤدي إلى النتائج الايجابية في نماذج التقييم المستخدمة بشكل شائع.

يمثل الاهلاك والاستهلاك
احتساب تقف على الأرباح قبل الفوائد والضرائب، في حين، EBITDA لتقف على الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاهلاك والاستهلاك. وعلى الرغم من هذه التدابير ليس شرط من مبادئ المحاسبة المقبولة عموما (مبادئ المحاسبة المقبولة عموما)، ولكن والمساهمين والمستثمرين الآخرين استخدامها لتقييم قيمة الشركة. كما يوحي الاسم، يمثل احتساب الأرباح التشغيلية للشركة قبل خصم الضرائب والفوائد، ولكن بعد احتساب الاستهلاك. من ناحية أخرى، EBITDA يحسب الأرباح بعد حساب الاهلاك واستهلاك الدين.

تمثيل الأرباح الفعلية
الشركات التي لديها نفقات رأسمالية صغيرة جدا يفضلون استخدام EBITDA على EBIT، لأن قيمة دوسن 'تي يهم فعلا لهم. لذلك، محللين وخبراء ماليين يمكن استخدام EBITDA لتقييم الشركات في نفس الصناعة حيث نتائج النفقات الرأسمالية لنسب الإيرادات هي تقريبا نفس.



من ناحية أخرى، والاستفادة من استخدام احتساب على EBITDA تكمن في حقيقة أنه تعويض عن النفقات الرأسمالية (الإنفاق الرأسمالي) من خلال الاستهلاك إلى حد ما. كمية الاستهلاك هو في الواقع مقياس حساسية في النفقات الرأسمالية من حيث صلته الأصول التي يتم شراؤها على مدى عدة سنوات. هذا هو السبب في احتساب يعطي تمثيل أفضل للأرباح الفعلية بالمقارنة مع ربح، وليس مقياسا أفضل للمقرضين.

مقاربة معقولة لتقييم واتخاذ القرار
تفقد مبدأ أساسي من مبادئ الموضوعية عند استخدام EBITDA لحساب قيمة الأعمال، لأن الغرض من التنبؤ يقدر خالية من المال هو تحديد مدى مخاطر الائتمان. وعلى الرغم من يقلل من مخاطر الائتمان إلى حد كبير عن طريق توقع ارتفاع الأرباح، ولكن لا توجد الآن 'تي تأخذ في الاعتبار الاعتماد على الأصول الرأسمالية لاستخدامها كأدوات لتحقيق أرباح. لذلك، والخطر هو دائما هناك، ولكن لا توجد الآن' شكل ر جزء من مخاطر الأعمال العام التي يتم استخدامها في تقييم الأعمال وعملية صنع القرار.